Статистический арбитраж на фондовом и валютном рынках: современный взгляд

Будович, Ю.И. и Изиляев, А.В. и Степанов, М.А. (2025) Статистический арбитраж на фондовом и валютном рынках: современный взгляд. Вестник ТвГУ. Серия: Экономика и управление (2). С. 173-183. ISSN 2219-1453

[thumbnail of ЭКОНОМИКА_2_2025_ИТОГ_30.06-173-183.pdf]

PDF - Опубликованная версия
1MB

Абстракт

Спекулятивная торговля такими финансовыми инструментами как акции и валютные пары характеризуется наличием существенных рисков, реализация которых может привести к убыткам. Использование маркетнейтральных стратегий, таких как стратегия статистического арбитража, позволяет стабильно извлекать прибыль от операций с использованием вышеназванных активов независимо от рыночной конъюнктуры, что актуально в условиях потенциальной макроэкономической нестабильности в стране и мире. Цель работы – исследование эффективности статистического арбитража и модернизация стратегии в условиях санкционного давления и ограниченного количества финансовых инструментов на отечественном фондовом рынке. Задачи работы: 1) проанализировать возможность решения проблемы малого количества торговых комбинаций путем внедрения концепции баскетподхода в стратегию статистического арбитража; 2) обозначить факторы, свидетельствующие о наличии фундаментальной связи между активами внутри баскета, а также привести их интерпретацию; 3) исследовать возможность создания диверсифицированного по классам активов портфеля, состоящего из составленных баскетов. Научная новизна работы заключается в подтверждении гипотезы о возможности увеличения количества торговых комбинаций, а значит и доходности стратегии путем их усложнения, а именно внедрения элементов баскеттрейдинга, а также интерпретация фундаментальной связи между активами в баскете, которая обусловлена рядом факторов, возможных в современных российских условиях и описанных в работе, что вносит определѐнный вклад в развитие теории статистического арбитража. При этом в работе проведена оценка практической значимости статистического арбитража в современных российских условиях, характеризующихся беспрецедентным санкционным давлением, в том числе в инвестиционной сфере, что необходимо для понимания целесообразности дальнейших исследований

Абстракт (англ.)

Speculative trading of financial instruments such as stocks and currency pairs is characterized by significant risks, the realization of which leads to losses. The use of market-neutral strategies, such as statistical arbitrage, allows for stable profits from operations with the aforementioned assets regardless of market conditions, which is relevant amid potential macroeconomic instability in the country and the world. The aim of this paper is to investigate the effectiveness of statistical arbitrage and to modernize the strategy under conditions of sanctions pressure and the limited number of financial instruments available in the domestic stock market. The objectives of the study are: 1) to analyze the possibility of solving the problem of a small number of trading combinations by introducing the basket approach concept into the statistical arbitrage strategy; 2) to outline the factors indicating the presence of a fundamental relationship between the assets within the basket and to provide their interpretation; 3) to explore the possibility of creating a diversified portfolio of asset classes consisting of the compiled baskets. The scientific novelty of the work lies in confirming the hypothesis that the number of trading combinations, and thus the profitability of the strategy, can be increased by their complication, specifically by introducing elements of basket trading, as well as interpreting the fundamental relationship between the assets in the basket. This relationship is determined by several factors that

Тип объекта:	Статья
Сведения об авторах:	БУДОВИЧ Юлия Ивановна – доктор экономических наук, профессор, ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве РФ» (12599300, Москва, ГСП-3, Ленинградский проспект, д. 49); ИЗИЛЯЕВ Арсений Вячеславович – студент, ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Финансовый факультет, (125167, Москва, пр-кт Ленинградский, д. 49/2), СТЕПАНОВ Михаил Андреевич – студент, ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Финансовый факультет, (125167, Москва, пр-кт Ленинградский, д. 49/2)
Ключевые слова:	статистический арбитраж; баскет-трейдинг; стационарный ряд; коинтеграция; тест Дики-Фуллера; портфельное инвестирование; акции; валютные пары
Ключевые слова (англ.):	are possible in modern Russian conditions and described in the study, what makes a certain contribution to. the development of the theoretical aspects of the issue. The focus of the paper is shifted towards assessing the practical significance of statistical arbitrage under modern Russian conditions, characterized by unprecedented sanctions pressure, including in the investment sphere, which is necessary to understand the feasibility of further research
Категории:	3 Общественные науки > 33 Экономика. Народное хозяйство. Экономические науки > 336 Финансы. Государственные финансы. Финансы государственного сектора. Банковское дело. Деньги 3 Общественные науки 3 Общественные науки > 33 Экономика. Народное хозяйство. Экономические науки
Подразделения:	Университеты > Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
ID Code:	14803
Deposited On:	02 Июл 2025 06:58
Последнее изменение:	02 Июл 2025 06:58

Repository Staff Only: item control page