Михно, В.Н. (2017) СИСТЕМНЫЙ АНАЛИЗ, УПРАВЛЕНИЕ И ОБРАБОТКА ИНФОРМАЦИИ. Вестник ТвГУ. Серия: Прикладная математика (1). С. 45-55. ISSN 1995-0136
![[thumbnail of elibrary_28786646_94569680 45-55.pdf]](http://eprints.tversu.ru/style/images/fileicons/application_pdf.png "elibrary_28786646_94569680 45-55.pdf") |
PDF
- Опубликованная версия
367kB |
Абстракт
В статье рассматривается задача распределения инвестиций на множестве активов при более низких по сравнению с известными подходами требованиях к исходным данным. Необходимость исследования такой задачи связана с ограниченными возможностями получения на практике информации о возможных последствиях инвестиционных решений. В статье полагается, что неопределенность относительно последствий обусловлена вероятностной природой целевого показателя. При этом доступной информацией являются лишь диапазоны возможных значений целевого показателя для каждого рассматриваемого актива. Задача ставится в рамках концепции ожидаемой полезности и решается для предпочтений инвесторов с постоянной несклонностью к риску при допущении о статистической независимости рассматриваемых активов. Результат решения задачи представлен аналитическими выражениями предпочтительного распределения инвестиций на множестве активов. Полученные выражения могут непосредственно применяться для формирования портфелей в практике принятия инвестиционных решений. Приводится иллюстративный пример применения предложенной модели. Формулируются обобщенные выводы по общности и применимости полученных результатов
Абстракт (англ.)
The article considers the problem of allocating investments across a set of assets while applying lower requirements to the input data compared to common approaches. The need for researching this problem springs from limited abilities for acquiring information regarding possible outcomes of investment decisions in practice. The article assumes the uncertainty regarding the outcomes is premised on the probabilistic nature of the target value. At the same time, the only accessible information includes ranges of possible target values for each considered asset. The problem is framed within the concept of expected utility and is solved for the preferences of investors with constant risk aversion while assuming the considered assets are statistically independent of each other. The result of the problem solution is represented by the analytical expressions of the preferential allocation of the investments across the assets. The resulting expressions can be used directly for forming portfolios in making investment decisions. An illustration of using the proposed model is given. The generalized conclusions are formulated regarding the commonality and usability of the received results
| Тип объекта: | Статья |
|---|---|
| Сведения об авторах: | Михно Владимир Николаевич заведующий кафедрой математической статистики и системного анализа Тверского государственного университета. |
| Ключевые слова: | инвестиционный портфель, предпочтения инвестора, ожидаемая полезность, несклонность к риску, энтропия, центральная предельная теорема |
| Ключевые слова (англ.): | investment portfolio, investor preferences, expected utility, risk aversion, entropy, central limit theorem |
| Категории: | 3 Общественные науки > 33 Экономика. Народное хозяйство. Экономические науки > 330 Экономические науки в целом. Политическая экономия > 330.3 Динамика народного хозяйства. Экономическое развитие > 330.32 Приращение капитала. Расширенное воспроизводство > 330.322 Инвестиции. Образование капитала 5 Математика. Естественные науки > 51 Математика > 519.6 Вычислительная математика, численный анализ > 519.68 Программирование и теория вычислительных машин |
| Подразделения: | Университеты > Тверской государственный университет |
| ID Code: | 7699 |
| Deposited On: | 21 Июн 2018 08:03 |
| Последнее изменение: | 21 Июн 2018 08:03 |
Repository Staff Only: item control page