Теоретико-игровая модель для диверсификации многопериодных инвестиций при неопределенности по времени

Михно, В.Н. и Михно, Г.А. и Иванова, Т.Ю. (2019) Теоретико-игровая модель для диверсификации многопериодных инвестиций при неопределенности по времени. Вестник ТвГУ. Серия: Прикладная математика (3). С. 64-73. ISSN 1995-0136

PDF - Опубликованная версия
334kB

Абстракт

В статье предлагается решение задачи распределения инвестиций на множестве многопериодных инвестиционных проектов в условиях воз- можной остановки реализации любого проекта в любой неопределен- ный период времени. Актуальность рассматриваемой задачи обуслов- лена практической востребованностью в формальных методах обосно- вания диверсификации инвестиций в указанных условиях и слабой раз- витостью таких методов. В основу постановки и решения задачи по- ложены ее представление моделью антагонистической игры и содер- жательная интерпретация решения игры применительно к задаче рас- пределения инвестиций. Проведены конкретизации соответствующих теоретико-игровых моделей задачи, в одной из которых в качестве целе- вого показателя инвестора используется достигаемый уровень капита- лизации, в другой - уровень потерь в капитализации. Применение кон- кретизированных моделей иллюстрируется на примере решения тесто- вой задачи диверсификации инвестиций на множестве гипотетических многопериодных инвестиционных проектов. Показана устойчивость получаемой согласно предложенному подходу диверсификации инвестиций к изменениям времени остановки реализации анализируемых проектов. Строгая обоснованность оптимальности получаемой диверсификации и ее устойчивость подчеркивают целесообразность использования предлагаемого подхода на практике

Абстракт (англ.)

The article proposes a solution to the problem of investment allocation on a set of multi-period investment projects in the conditions of possible stop of any project in any indenite period of time. The relevance of the problem is due to the practical demand in the formal methods of justication of di- versication of investments in these conditions and the weak development of such methods. The basis for the formulation and solution of the problem is its representation by the antagonistic game model and a meaningful in- terpretation of the game solution in relation to the problem of investment distribution. Conducted specifying the relevant game-theoretic models of tasks, one of which as a target of the investor is used the achieved level of capitalization, the other with losses in market capitalization. The appli- cation of specied models is illustrated by the example of solving the test problem of investment diversication on a set of hypothetical multi-period investment projects. The stability of investment diversication obtained according to the proposed approach to changes in the time of stopping the implementation of the analyzed projects is shown. The strict validity of the optimality of the resulting diversication and its sustainability emphasize the feasibility of using the proposed approach in practice

Тип объекта:	Статья
Сведения об авторах:	Михно Владимир Николаевич заведующий кафедрой математической статистики и системного анализа Твер- ского государственного университета. Россия, 170100, г. Тверь, ул. Желябова, д. 33, ТвГУ Михно Галина Алексеевна доцент кафедры математического моделирования и вычислительной математи- ки Тверского государственного университета. Россия, 170100, г. Тверь, ул. Желябова, д. 33, ТвГУ Иванова Татьяна Юрьевна аспирант кафедры математической статистики и системного анализа Тверского государственного университета. Россия, 170100, г. Тверь, ул. Желябова, д. 33, ТвГУ
Ключевые слова:	многопериодный инвестиционный проект, порт- фель многопериодных инвестиций, диверсификация, функция выигры- ша, уровень капитализации, модель антагонистической игры, неопределенность по времени
Ключевые слова (англ.):	multi-period investment project, multi-period investment portfolio, diversication, winning function, capitalization level, antagonistic game model, time uncertainty
Категории:	5 Математика. Естественные науки > 51 Математика > 519.2 Теория вероятностей и математическая статистика
Подразделения:	Университеты > Тверской государственный университет > Факультеты > ПМиК > Кафедра математической статистики и системного анализа
ID Code:	9603
Deposited On:	16 Июн 2020 07:38
Последнее изменение:	16 Июн 2020 07:38

Repository Staff Only: item control page